{"id":2531,"date":"2020-02-27T12:34:35","date_gmt":"2020-02-27T12:34:35","guid":{"rendered":"https:\/\/saunagrow.com\/?p=2531"},"modified":"2022-05-12T08:38:27","modified_gmt":"2022-05-12T08:38:27","slug":"finansowanie-biznesu-kompendium","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/","title":{"rendered":"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu"},"content":{"rendered":"\n<style type=\"text\/css\" data-created_by=\"avia_inline_auto\" id=\"style-css-av-kp7zakoy-5a098935c1c9189a8a6cfad052801227\">\n#top .av-special-heading.av-kp7zakoy-5a098935c1c9189a8a6cfad052801227{\npadding-bottom:10px;\n}\nbody .av-special-heading.av-kp7zakoy-5a098935c1c9189a8a6cfad052801227 .av-special-heading-tag .heading-char{\nfont-size:25px;\n}\n.av-special-heading.av-kp7zakoy-5a098935c1c9189a8a6cfad052801227 .av-subheading{\nfont-size:15px;\n}\n<\/style>\n<div  class='av-special-heading av-kp7zakoy-5a098935c1c9189a8a6cfad052801227 av-special-heading-h2 blockquote modern-quote  avia-builder-el-0  el_before_av_one_half  avia-builder-el-first  av-thin-font'><h2 class='av-special-heading-tag'  itemprop=\"headline\"  ><strong>Kompendium finansowania biznesu,<\/strong> czyli sk\u0105d pozyska\u0107 fundusze na rozpocz\u0119cie lub dalszy rozw\u00f3j biznesu.<\/h2><div class='av-subheading av-subheading_below'><p>To pytanie zadawane przez przedsi\u0119biorc\u00f3w na r\u00f3\u017cnym etapie rozwoju biznesu, tych kt\u00f3rzy dopiero my\u015bl\u0105 o rozpocz\u0119ciu swojego biznesu, jak i tych kt\u00f3re ju\u017c co\u015b osi\u0105gn\u0119\u0142y. Tale tak\u017ce firm, kt\u00f3re od lat funkcjonuj\u0105 na rynku i my\u015bl\u0105 o rozwoju swojego biznesu, o globalizacji, o wej\u015bciu na nowe rynki z nowymi produktami.<br \/>\n<a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/mentorzy\/boleslaw-drapella\/\">Bolek Drapella<\/a> opowiada o \u017ar\u00f3d\u0142ach finansowania, dost\u0119pnych na rynku, tworz\u0105c swoiste kompendium wiedzy r\u00f3\u017cnych obszar\u00f3w, o kt\u00f3rych warto pomy\u015ble\u0107.<\/p>\n<\/div><div class=\"special-heading-border\"><div class=\"special-heading-inner-border\"><\/div><\/div><\/div>\n\n<style type=\"text\/css\" data-created_by=\"avia_inline_auto\" id=\"style-css-av-496vwj-a9d23d934e0ce8773edf527370588eb1\">\n.flex_column.av-496vwj-a9d23d934e0ce8773edf527370588eb1{\nborder-radius:0px 0px 0px 0px;\n-webkit-border-radius:0px 0px 0px 0px;\n-moz-border-radius:0px 0px 0px 0px;\n}\n<\/style>\n<div class='flex_column av-496vwj-a9d23d934e0ce8773edf527370588eb1 av_one_half  avia-builder-el-1  el_after_av_heading  el_before_av_one_half  first flex_column_div av-zero-column-padding '   ><section  class='av_textblock_section av-kam5yng8-d63b7efac9ef0b0f13ac0bead8299ef5'  itemscope=\"itemscope\" itemtype=\"https:\/\/schema.org\/BlogPosting\" itemprop=\"blogPost\" ><div class='avia_textblock'  itemprop=\"text\" ><p><iframe loading=\"lazy\" src=\"https:\/\/anchor.fm\/saunagrow\/embed\/episodes\/15--Finansowanie-biznesu---kompendium-eb3u43\/a-a29s1cu\" width=\"400px\" height=\"102px\" frameborder=\"0\" scrolling=\"no\"><\/iframe><\/p>\n<\/div><\/section><\/div>\n\n<style type=\"text\/css\" data-created_by=\"avia_inline_auto\" id=\"style-css-av-20pq2b-481caec1b31d5a7dab5c928570a2a472\">\n.flex_column.av-20pq2b-481caec1b31d5a7dab5c928570a2a472{\nborder-radius:0px 0px 0px 0px;\n-webkit-border-radius:0px 0px 0px 0px;\n-moz-border-radius:0px 0px 0px 0px;\n}\n<\/style>\n<div class='flex_column av-20pq2b-481caec1b31d5a7dab5c928570a2a472 av_one_half  avia-builder-el-3  el_after_av_one_half  el_before_av_one_full  flex_column_div av-zero-column-padding '   ><p>\n<style type=\"text\/css\" data-created_by=\"avia_inline_auto\" id=\"style-css-av-kp7z9jmv-1d721bee3c0ca93974d16a320918a0c1\">\n#top .hr.hr-invisible.av-kp7z9jmv-1d721bee3c0ca93974d16a320918a0c1{\nheight:12px;\n}\n<\/style>\n<div  class='hr av-kp7z9jmv-1d721bee3c0ca93974d16a320918a0c1 hr-invisible  avia-builder-el-4  el_before_av_video  avia-builder-el-first '><span class='hr-inner '><span class=\"hr-inner-style\"><\/span><\/span><\/div><br \/>\n<div  class='avia-video av-kp7z8cen-59124f592f43603869043478c4160b19 avia-video-16-9 av-lazyload-immediate av-lazyload-video-embed'  itemprop=\"video\" itemtype=\"https:\/\/schema.org\/VideoObject\"  data-original_url='https:\/\/youtu.be\/mnFURhGg1B8'><script type='text\/html' class='av-video-tmpl'><div class='avia-iframe-wrap'><iframe loading=\"lazy\" title=\"Kompendium finansowania biznesu\" width=\"1500\" height=\"844\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/mnFURhGg1B8?feature=oembed&autoplay=0&loop=0&controls=1&mute=0\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture\" allowfullscreen><\/iframe><\/div><\/script><div class='av-click-to-play-overlay'><div class=\"avia_playpause_icon\"><\/div><\/div><\/div><\/p><\/div>\n\n<style type=\"text\/css\" data-created_by=\"avia_inline_auto\" id=\"style-css-av-2n2rjn-6770bb4abd6615eeb43252059022fe09\">\n.flex_column.av-2n2rjn-6770bb4abd6615eeb43252059022fe09{\nborder-radius:0px 0px 0px 0px;\n-webkit-border-radius:0px 0px 0px 0px;\n-moz-border-radius:0px 0px 0px 0px;\n}\n<\/style>\n<div class='flex_column av-2n2rjn-6770bb4abd6615eeb43252059022fe09 av_one_full  avia-builder-el-6  el_after_av_one_half  el_before_av_hr  first flex_column_div av-zero-column-padding column-top-margin'   ><section  class='av_textblock_section av-kp806hko-3e04ed0a8fb79ae2ff0d8571a99fc770'  itemscope=\"itemscope\" itemtype=\"https:\/\/schema.org\/BlogPosting\" itemprop=\"blogPost\" ><div class='avia_textblock'  itemprop=\"text\" ><h2 style=\"text-align: center;\"><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/rozmowy\/\">wi\u0119cej odcink\u00f3w<\/a><\/h2>\n<\/div><\/section><\/div>\n<div  class='hr av-38karn-ef6b9f0783bc16ff6a14c45f23f9749e hr-default  avia-builder-el-8  el_after_av_one_full  el_before_av_textblock '><span class='hr-inner '><span class=\"hr-inner-style\"><\/span><\/span><\/div>\n<section  class='av_textblock_section av-2aiikv-4d4dd5084e6e2136d37df2b80d2d5d45'  itemscope=\"itemscope\" itemtype=\"https:\/\/schema.org\/BlogPosting\" itemprop=\"blogPost\" ><div class='avia_textblock'  itemprop=\"text\" ><h6 style=\"text-align: right;\">Transkrypcja odcinka<\/h6>\n<p>Cze\u015b\u0107.<\/p>\n<p>W dzisiejszym odcinku chcia\u0142bym, aby\u015bmy wsp\u00f3lnie zastanowili si\u0119 nad tematem finansowania startupu, finansowania firmy, tego jak podej\u015b\u0107 do my\u015blenia o zebraniu funduszy na rozpocz\u0119cie, albo te\u017c dalszy rozw\u00f3j biznesu.<\/p>\n<p>To s\u0105 pytania, kt\u00f3re bardzo cz\u0119sto s\u0105 zadawane, czy to na grupach facebookowych, czy na spotkaniach przedsi\u0119biorc\u00f3w na r\u00f3\u017cnym etapie rozwoju. Dotyczy to zar\u00f3wno os\u00f3b, kt\u00f3re dopiero my\u015bl\u0105 o rozpocz\u0119ciu swojego biznesu, jak i te\u017c os\u00f3b, kt\u00f3re ju\u017c co\u015b osi\u0105gn\u0119\u0142y, s\u0105 po jakich\u015b etapach weryfikacji swojego pomys\u0142u i biznesu, ale tak\u017ce firm, kt\u00f3re ju\u017c od wielu lat funkcjonuj\u0105 na rynku, ale teraz my\u015bl\u0105 o rozwoju swojego biznesu, o globalizacji, o wej\u015bciu na nowe rynki z nowymi produktami i czuj\u0105, \u017ce warto rozwa\u017cy\u0107 r\u00f3\u017cne formy finansowania. Dlatego, mimo \u017ce w tym odcinku nie da si\u0119 wszystkich przypadk\u00f3w om\u00f3wi\u0107, to mam nadziej\u0119, \u017ce ten odcinek pos\u0142u\u017cy wam jako takie kompendium wiedzy r\u00f3\u017cnych obszar\u00f3w, o kt\u00f3rych warto pomy\u015ble\u0107. I oczywi\u015bcie, je\u015bli b\u0119dzie kto\u015b z was chcia\u0142 porozmawia\u0107 osobi\u015bcie o swoim konkretnym przypadku, to zapraszam serdecznie na <a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/\">saunagrow.com<\/a> na tak\u0105 <strong>sesj\u0119 mentoringow\u0105<\/strong>, w kt\u00f3rej mo\u017cemy om\u00f3wi\u0107 wasz przypadek.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Natomiast og\u00f3lna zasada co do finansowania i pozyskiwania \u015brodk\u00f3w, niezale\u017cnie od tego z jakiego \u017ar\u00f3d\u0142a, nieomal\u017ce niezale\u017cnie, jest taka, im p\u00f3\u017aniej tym lepiej.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/1.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-6126 alignleft\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/1-300x131.png\" alt=\"\" width=\"300\" height=\"131\" srcset=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/1-300x131.png 300w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/1.png 387w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\" \/><\/a>Dlaczego? Dlatego \u017ce im bardziej zaawansowany b\u0119dzie wasz biznes, to tym wi\u0119cej uda wam si\u0119 \u015brodk\u00f3w pozyska\u0107 na jego dalszy rozw\u00f3j, oddaj\u0105c przy tym mniejsz\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 firmy, albo ponosz\u0105c po prostu ni\u017cszy koszt, je\u015bli jest to finansowanie d\u0142u\u017cne, a nie udzia\u0142owe. I tym samym mo\u017cemy od samego pocz\u0105tku powiedzie\u0107, \u017ce s\u0105 zasadniczo <strong>trzy \u017ar\u00f3d\u0142a finansowania rozwoju biznesu. <\/strong><\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/2.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-6128 alignright\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/2.png\" alt=\"\" width=\"280\" height=\"209\" \/><\/a>Pierwszym i my\u015bl\u0119, \u017ce najwa\u017cniejszym, kt\u00f3ry ka\u017cdy z was powinien na pocz\u0105tku rozpatrzy\u0107 i rozwa\u017cy\u0107, to jest <strong>finansowanie ze \u015brodk\u00f3w klient\u00f3w<\/strong>, czyli sprzeda\u017c waszego produktu, waszej us\u0142ugi. Je\u015bli mo\u017cecie w taki spos\u00f3b finansowa\u0107 rozw\u00f3j firmy, to nie tylko nie musicie si\u0119 martwi\u0107 o relacje z inwestorami, o trud pozyskiwania tych \u015brodk\u00f3w, nie musicie martwi\u0107 si\u0119 o koszty bankowe wynikaj\u0105ce z zaci\u0105gni\u0119tych po\u017cyczek czy kredyt\u00f3w, natomiast macie r\u00f3wnie\u017c dodatkowo weryfikacj\u0119 waszego pomys\u0142u, produktu, w postaci faktycznych klient\u00f3w, kt\u00f3rzy p\u0142ac\u0105 wam za rozw\u00f3j i nie musicie te\u017c oddawa\u0107 cz\u0119\u015bci firmy komukolwiek. Natomiast oczywi\u015bcie cz\u0119sto zdarza si\u0119 tak, \u017ce zanim do tego etapu dojdziemy, gdzie firma mo\u017ce finansowa\u0107 si\u0119 z w\u0142asnych klient\u00f3w, z w\u0142asnej sprzeda\u017cy, no to trzeba jako\u015b zacz\u0105\u0107, trzeba mie\u0107 co\u015b, \u017ceby faktycznie mo\u017cna by\u0142o sprzedawa\u0107 produkt czy us\u0142ug\u0119 klientom. Wi\u0119c o ile sprzeda\u017c i w\u0142a\u015bnie klienci bardzo szybko powinny sta\u0107 si\u0119 elementem dodaj\u0105cym kapita\u0142 i mo\u017cliwo\u015bci rozwoju firmy, to nie zawsze jest to mo\u017cliwe od pocz\u0105tku, a ponadto cz\u0119sto jest to rozw\u00f3j tak zwany organiczny, czyli przez w\u0142asnych klient\u00f3w, w\u0142asn\u0105 sprzeda\u017c, jest to rozw\u00f3j wolniejszy ni\u017c m\u00f3g\u0142by nast\u0105pi\u0107, je\u015bli mieliby\u015bmy finansowanie zewn\u0119trzne.<\/p>\n<p>I tak jeszcze w ramach dygresji, moje dzisiejsze do\u015bwiadczenia, kt\u00f3re dziel\u0119 z wami, omawiaj\u0105c ten temat finansowania startupu, czy finansowania firmy i rozwoju firmy, wywodz\u0105 si\u0119 nie tylko z tego, \u017ce sam jestem venture partnerem w funduszu VC, czyli Venture Capital Black Pearls VC, ale r\u00f3wnie\u017c sam mam do\u015bwiadczenie wieloletnie jako przedsi\u0119biorca, kt\u00f3ry z r\u00f3\u017cnych \u017ar\u00f3de\u0142 to finansowanie pozyska\u0142 i w zasadzie ka\u017cdy z tych om\u00f3wionych dzisiaj przypadk\u00f3w jest to przypadek, kt\u00f3rzy przeszed\u0142em w przesz\u0142o\u015bci w kilku lub przynajmniej w jednej ze swoich firm, kt\u00f3re w ci\u0105gu ostatnich 20 lat rozwija\u0142em. Wi\u0119c nie jest to tylko czysta teoria, ale bardziej praktyka i my\u015bli z ni\u0105 zwi\u0105zane.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/3.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-6130 alignleft\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/3-300x156.png\" alt=\"\" width=\"300\" height=\"156\" srcset=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/3-300x156.png 300w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/3.png 368w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\" \/><\/a>Wi\u0119c wracaj\u0105c. Od samego pocz\u0105tku, je\u015bli mamy dopiero pomys\u0142, je\u015bli nie mamy jeszcze sprzeda\u017cy produktu niczego sprawdzonego, to b\u0119dzie nam trudno pozyska\u0107 finansowanie z banku, trudno nam b\u0119dzie pozyska\u0107 finansowanie z funduszy venture capital, dlatego \u017ce jeszcze nic nie mamy. Ma\u0142o jest mo\u017cliwo\u015bci zabezpieczenia ewentualnego finansowania, ma\u0142o kto na tym etapie uwierzy w nas na tyle, \u017ceby da\u0107 nam pieni\u0105dze. Nie jest to niemo\u017cliwe, na Zachodzie ludzie z do\u015bwiadczeniem, czyli zespo\u0142y przedsi\u0119biorc\u00f3w, founder\u00f3w, za\u0142o\u017cycieli, kt\u00f3rzy ju\u017c co\u015b osi\u0105gn\u0119li, czyli maj\u0105 tak zwany track record, tak, czyli maj\u0105 przesz\u0142o\u015b\u0107, w kt\u00f3rej pokazali, \u017ce pracowali w takiej firmie, tyle osi\u0105gn\u0119li, w takiej firmie tyle osi\u0105gn\u0119li i w takiej firmie to im si\u0119 uda\u0142o zrobi\u0107, to oczywi\u015bcie jest mo\u017cliwe dostanie pieni\u0119dzy od funduszy r\u00f3\u017cnych private equity czy venture capital ju\u017c na etapie samego pomys\u0142u, czyli tak zwanego PowerPointa. Natomiast to wymaga lat praktyki tych os\u00f3b, bo wtedy inwestuje si\u0119 de facto w zesp\u00f3\u0142, a nie w konkretn\u0105 firm\u0119. I na rynku europejskim, polskim r\u00f3wnie\u017c, jeszcze stosunkowo rzadko takie rzeczy si\u0119 dziej\u0105, \u017ce kto\u015b inwestuje na etapie pomys\u0142u, ale nie jest to wykluczone. Natomiast faktycznie pomys\u0142, rynek, ca\u0142e otoczenie tego pomys\u0142u i w\u0142a\u015bnie do\u015bwiadczenie zespo\u0142u musi by\u0107 naprawd\u0119 niesamowite, \u017ceby jakie\u015b sensowne pieni\u0105dze na tak\u0105 walidacj\u0119 pomys\u0142u, czy nawet na pierwsze miesi\u0105ce, czasami nawet lata rozwoju, \u017ceby uzyska\u0107.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/4.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-6132 alignright\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/4.png\" alt=\"\" width=\"187\" height=\"187\" srcset=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/4.png 187w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/4-80x80.png 80w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/4-36x36.png 36w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/4-180x180.png 180w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/4-100x100.png 100w\" sizes=\"auto, (max-width: 187px) 100vw, 187px\" \/><\/a>Wi\u0119c je\u015bli nie jeste\u015bmy ju\u017c z wieloletnim do\u015bwiadczeniem i z wieloma firmami, kt\u00f3re wyros\u0142y z naszych skrzyde\u0142, je\u015bli nie jeste\u015bmy takimi osobami, to niestety albo stety, <strong>skazani jeste\u015bmy na tak zwan\u0105 rund\u0119 FFF, czyli friends, fools and family<\/strong>. Fools w znaczeniu, ludzie, kt\u00f3rzy, no troch\u0119 ironicznym i pejoratywnym, ale ludzie, kt\u00f3rzy nie maj\u0105 \u017cadnych podstaw merytorycznych, \u017ceby w was zainwestowa\u0107, nie s\u0105 ani wasz\u0105 rodzin\u0105, ani przyjaci\u00f3\u0142mi, bo to s\u0105 te pozosta\u0142e F z tego 3F, ale z jakich\u015b wzgl\u0119d\u00f3w uda\u0142o wam si\u0119 ich zach\u0119ci\u0107 do takiej inwestycji. Oczywi\u015bcie to ju\u017c m\u00f3wimy o finansowaniu zewn\u0119trznym, tak, czyli friends, fools, family to jednak jest kto\u015b z zewn\u0105trz, gdzie tak naprawd\u0119 pocz\u0105tek nasz powinien wynika\u0107 z naszych w\u0142asnych oszcz\u0119dno\u015bci, oszcz\u0119dno\u015bci za\u0142o\u017cycieli.<\/p>\n<blockquote>\n<p>To nie powinna by\u0107 nigdy jedna osoba, to powinien by\u0107 zesp\u00f3\u0142 o r\u00f3\u017cnych kompetencjach, odpowiednio zdywersyfikowany, z du\u017cymi do\u015bwiadczeniami, zesp\u00f3\u0142 ludzi, kt\u00f3ry powinien mie\u0107 jakie\u015b \u015brodki na to, \u017ceby zacz\u0105\u0107 ten biznes.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Te \u015brodki mog\u0105 by\u0107 r\u00f3\u017cne, to mo\u017ce by\u0107 sumarycznie kilkadziesi\u0105t tysi\u0119cy z\u0142otych, mo\u017ce by\u0107 wi\u0119cej, czasami mo\u017ce by\u0107 mniej, ale stosunkowo rzadko.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Natomiast istotniejsze tu, w przypadku za\u0142o\u017cycieli jest gotowo\u015b\u0107 pracy przez rok bez \u017cadnego wynagrodzenia.<a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/5-1.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-6136 alignright\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/5-1-300x149.png\" alt=\"\" width=\"300\" height=\"149\" srcset=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/5-1-300x149.png 300w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/5-1.png 323w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\" \/><\/a><\/p>\n<\/blockquote>\n<p>To jest oczywi\u015bcie pewne uproszczenie, czasami mo\u017cna szybciej, mo\u017cna mniej, ale mniej wi\u0119cej na to powinni\u015bcie si\u0119 liczy\u0107. Czyli albo musz\u0105 by\u0107 to oszcz\u0119dno\u015bci, z kt\u00f3rych w tym czasie mo\u017cecie \u017cy\u0107 bez pensji, albo musi by\u0107 to jeszcze przez jaki\u015b etap weryfikacji, praca na etacie gdzie indziej, a tak naprawd\u0119 projekt rozwija si\u0119 po godzinach, to te\u017c do pewnego momentu w projekcie jest jak najbardziej mo\u017cliwe i stosowane, ale nale\u017cy, i dobrze jest zak\u0142ada\u0107 od tego zaanga\u017cowania czasowo-kapita\u0142owego, w zasadzie jednego i drugiego, czasowego i kapita\u0142owego, od strony za\u0142o\u017cycieli.<\/p>\n<p>Dopiero tak standardowo po pewnej weryfikacji waszego pomys\u0142u wchodz\u0105 tak zwani <strong>anio\u0142owie biznesu<\/strong>, czyli ludzie, kt\u00f3rzy inwestuj\u0105 indywidualnie, cz\u0119sto merytorycznie s\u0105 zbli\u017ceni do tematu jakim zajmuje si\u0119 wasz startup, wasza firma, i oni s\u0105 w stanie cz\u0119\u015bciowo za sw\u00f3j czas, cz\u0119\u015bciowo za pieni\u0105dze, wesprze\u0107 was merytorycznie.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Zazwyczaj wi\u0119cej jest pieni\u0119dzy ni\u017c czasu u anio\u0142\u00f3w biznesu, ale ten aspekt merytoryczny jest niezwykle kluczowy.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Bo to s\u0105 zazwyczaj ludzie z wieloletnim ju\u017c do\u015bwiadczeniem, kt\u00f3rzy potrafi\u0105 faktycznie du\u017co wam pom\u00f3c na tym pocz\u0105tkowym etapie. I tacy anio\u0142owie w obecnych czasach mog\u0105, w zale\u017cno\u015bci od oczywi\u015bcie kwoty inwestycji i r\u00f3\u017cnych zapis\u00f3w w umowach inwestycyjnych, mog\u0105 obj\u0105\u0107, no powiedzmy, <strong>od 5 max do 20 procent warto\u015bci firmy<\/strong>. Je\u015bli oczekuj\u0105 istotnie wi\u0119cej, to mo\u017ce to doprowadzi\u0107 do tak zwanego <strong>zepsucia ksi\u0119gi udzia\u0142\u00f3w<\/strong>. Czyli mo\u017ce si\u0119 okaza\u0107, \u017ce zbyt szybko za\u0142o\u017cyciele, je\u015bli oddadz\u0105 zbyt du\u017c\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 firmy innym osobom, kt\u00f3re nie s\u0105 operacyjnie zaanga\u017cowane, a tylko finansowa\u0142y jaki\u015b wczesny etap, takie zepsucie ksi\u0119gi udzia\u0142\u00f3w mo\u017ce de facto uniemo\u017cliwi\u0107 przysz\u0142e inwestycje, poniewa\u017c zaanga\u017cowanie za\u0142o\u017cycieli, je\u015bli ono b\u0119dzie zbyt ma\u0142e, ich zaanga\u017cowanie udzia\u0142owe, to ka\u017cde kolejne dobranie pieni\u0119dzy,<\/p>\n<blockquote>\n<p>oddaj\u0105c kolejn\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 firmy nowemu inwestorowi, spowoduje istotne zmniejszenie motywacji za\u0142o\u017cycieli do dalszego rozwoju i pozostania w firmie.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Je\u015bli jeszcze przed rund\u0105 A, czyli ju\u017c po jakim\u015b tam tak zwanym seedowym finansowaniu, czyli tym takim nasionku, kt\u00f3re powinno rozpocz\u0105\u0107 weryfikacj\u0105 biznesu i powinno wspom\u00f3c go na pocz\u0105tku, je\u015bli po takim etapie, czyli do rundy A udzia\u0142owcy podstawowi, za\u0142o\u017cyciele, b\u0119d\u0105 ju\u017c mieli marne kilkana\u015bcie lub niskie kilkadziesi\u0105t, 20-30% udzia\u0142\u00f3w, to mo\u017ce by\u0107 to nieomal\u017ce blokad\u0105 dla wi\u0119kszo\u015bci funduszy venture capital, bo fundusze nie b\u0119d\u0105 widzia\u0142y wystarczaj\u0105cego zaanga\u017cowania udzia\u0142owego za\u0142o\u017cycieli na tyle, \u017ceby inwestowa\u0107 w\u0142asne pieni\u0105dze.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/6.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-6138 alignleft\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/6-300x154.png\" alt=\"\" width=\"300\" height=\"154\" srcset=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/6-300x154.png 300w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/6.png 306w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\" \/><\/a>Ale id\u0105c dalej, nie ka\u017cde finansowanie musi by\u0107 udzia\u0142owe, a mo\u017ce by\u0107 d\u0142u\u017cne, czyli na przyk\u0142ad <strong>po\u017cyczki z banku<\/strong>. Oczywi\u015bcie historycznie wiemy, \u017ce jak biznes ma\u0142o jest jeszcze wart, nie ma przychod\u00f3w, nie ma aktyw\u00f3w, albo nie ma du\u017co tych przychod\u00f3w ani aktyw\u00f3w, to banki s\u0105 niezbyt ch\u0119tne do dawania po\u017cyczek, a jak ju\u017c biznes jest rentowny, tutaj bardzo dobrze prosperuje, to zazwyczaj ju\u017c tych pieni\u0119dzy nie potrzebuje od bank\u00f3w. Wi\u0119c jest to taki troch\u0119 paradoks. Natomiast niedawno pojawi\u0142y si\u0119 na rynku po\u017cyczki, kt\u00f3rych udzielanie koordynuje Bank Gospodarstwa Krajowego BGK. To s\u0105 po\u017cyczki, w kt\u00f3rych istotn\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 ryzyka oraz oprocentowanie i wszelkie koszty bankowe ponosi Unia Europejska, co oznacza, \u017ce na niekt\u00f3re dzia\u0142ania, na niekt\u00f3re biznesy, na rozwijanie biznes\u00f3w jak i zak\u0142adanie nowych, czy na niekt\u00f3re projekty mo\u017cna dosta\u0107 po\u017cyczk\u0119 naprawd\u0119 o bardzo niskim koszcie i niskooprocentowan\u0105. Tak \u017ce zach\u0119cam do analizy takiej formy finansowania, dlatego \u017ce to jest wersja, kt\u00f3ra nie zak\u0142ada, \u017ce komukolwiek oddajecie cz\u0119\u015b\u0107 swojej firmy, ale oczywi\u015bcie pieni\u0105dze po\u017cyczone trzeba odda\u0107, tylko z bardzo niskim procentem.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/7.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-6140 alignright\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/7.png\" alt=\"\" width=\"218\" height=\"242\" \/><\/a>Jest te\u017c osobna sfera pieni\u0119dzy publicznych czyli r\u00f3\u017cnych <strong>dotacji, grant\u00f3w, projekt\u00f3w unijnych<\/strong>, mi\u0119dzy innymi te\u017c g\u0142o\u015bnych ostatnio dystrybuowanych przez <strong>Narodowe Centrum Badania i Rozwoju, czyli NCBiR<\/strong>. S\u0105 to pieni\u0105dze zazwyczaj bardzo mocno celowo ukierunkowane na konkretny rodzaj dzia\u0142ania, segment, tryb wydawania pieni\u0119dzy i tak dalej.<\/p>\n<blockquote>\n<p>S\u0105 to pieni\u0105dze cz\u0119sto niema\u0142e, ale te\u017c trudne do zarz\u0105dzania czy wydania.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Jest bardzo ma\u0142a elastyczno\u015b\u0107 w wydawaniu tych pieni\u0119dzy i mo\u017ce si\u0119 okaza\u0107, \u017ce je\u015bli wasz projekt nie wpasuje idealnie do tego, czym dany projekt unijny czy publicznych pieni\u0119dzy jest jakby obwarowany, to mo\u017ce by\u0107 wam bardzo trudno tak naprawd\u0119 rozliczy\u0107 taki projekt i mo\u017ce wam zaj\u0105\u0107 on bardzo du\u017co czasu i energii, \u017ceby w og\u00f3le skorzysta\u0107 z takich pieni\u0119dzy. I jednym z efekt\u00f3w takich ubocznych mo\u017ce by\u0107 to, \u017ce \u017ceby dobrze z nich skorzysta\u0107 i zgodnie z zasadami projektu, to usztywnia to w pewnym sensie normalnie du\u017c\u0105 biznesow\u0105 elastyczno\u015b\u0107 dzia\u0142ania. Czyli oka\u017ce si\u0119, \u017ce je\u015bli dostali\u015bcie i wzi\u0119li\u015bcie pieni\u0105dze na jaki\u015b konkretny cel, na konkretny projekt, to je\u015bli po roku zmieni si\u0119 sytuacja rynkowa i powinni\u015bcie zmodyfikowa\u0107 ten projekt lub nawet go zaprzesta\u0107, mo\u017ce si\u0119 okaza\u0107, \u017ce nie b\u0119dziecie mogli tego zrobi\u0107, bo obwarowania pieni\u0119dzy unijnych s\u0105 takie, \u017ce musicie tak naprawd\u0119 zrealizowa\u0107 projekt zgodnie z tym, na co dostali\u015bcie pieni\u0105dze i nie mo\u017cna tego ju\u017c praktycznie w \u017caden spos\u00f3b, albo w minimalny spos\u00f3b mo\u017cna w og\u00f3le modyfikowa\u0107. I trzeba te\u017c liczy\u0107 si\u0119 z tym, \u017ce takie pieni\u0105dze unijne czy publiczne zawsze wymagaj\u0105 sporo administracji, rozlicze\u0144 i papierologii, czasami nawet tysi\u0105ce podpis\u00f3w, i nie m\u00f3wi\u0119 tutaj na wyrost, tylko tysi\u0105ce podpis\u00f3w pod wieloma dokumentami i naprawd\u0119 rozliczenie takiego projektu cz\u0119sto to jest osobny etat, kt\u00f3ry, nota bene, w niekt\u00f3rych tych projektach unijnych nie mo\u017cna nawet wrzuci\u0107 w koszty rozliczenia, czy koszt\u00f3w obs\u0142ugi rozliczenia takich pieni\u0119dzy.<\/p>\n<p>Opr\u00f3cz pieni\u0119dzy publicznych, albo poniek\u0105d czasami jest to powi\u0105zane, s\u0105 r\u00f3wnie\u017c <strong>programy akceleracyjne<\/strong>, czyli takie, powiedzmy, praktyczne studia podyplomowe dla przedsi\u0119biorc\u00f3w, mo\u017ce tak bym to nazwa\u0142. S\u0105 to r\u00f3\u017cne zjazdy, programy mentorskie, wsparcie r\u00f3\u017cnych firm i os\u00f3b do\u015bwiadczonych. Cz\u0119sto takie programy s\u0105 prowadzone przez<strong> inkubatory przedsi\u0119biorczo\u015bci<\/strong> miejskie, przez <strong>fundusze venture capital<\/strong>, przez r\u00f3\u017cne organizacje, kt\u00f3re w jaki\u015b spos\u00f3b maj\u0105 w swoich celach wspieranie przedsi\u0119biorczo\u015bci. I te programy te\u017c s\u0105 bardzo r\u00f3\u017cne, one mog\u0105 by\u0107 celowo nastawione na konkretny typ programu czy dzia\u0142alno\u015bci, czy w og\u00f3le przedsi\u0119biorczo\u015bci.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/8.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-6142 size-full\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/8.png\" alt=\"\" width=\"645\" height=\"179\" srcset=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/8.png 645w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/8-300x83.png 300w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/8-600x167.png 600w\" sizes=\"auto, (max-width: 645px) 100vw, 645px\" \/><\/a><\/p>\n<p>Dla przyk\u0142adu Space3ac organizowany przez Blue Dot <em>Solutions,<\/em> przy kt\u00f3rym bardzo blisko te\u017c jest aktywny nasz fundusz Black Pearls VC. Jest programem akceleracyjnym, w kt\u00f3rym mo\u017cna uzyska\u0107 nawet do 200 tysi\u0119cy z\u0142otych dofinansowania bez oddawania ani procenta udzia\u0142\u00f3w swoich, czyli tak zwany non equity. Natomiast jest to program celowo nastawiony na integracj\u0119 B2B, tak, jest wielu odbiorc\u00f3w technologii, du\u017co firm, korporacji, kt\u00f3re maj\u0105 jaki\u015b problem do rozwiania, obs\u0142uga akceleratora znajduje startupy, kt\u00f3re maj\u0105 prawdopodobnie rozwi\u0105zanie tego problemu i wi\u0119kszo\u015b\u0107 akceleracji, opr\u00f3cz program\u00f3w mentoringowych, wyk\u0142ad\u00f3w, wsparcia takiego og\u00f3lnego, polega na wdro\u017ceniu danego rozwi\u0105zania w danej korporacji. Cz\u0119\u015b\u0107 pieni\u0119dzy w tym funduszu, czy w tym programie akceleracyjnym, pochodzi ze \u015brodk\u00f3w publicznych, cz\u0119\u015b\u0107 jest pokrywana przez korporacje, kt\u00f3re ten problem rozwi\u0105zuj\u0105, ale de facto jest to taki przyk\u0142ad programu akceleracyjnego na konkretny cel dla konkretnego rodzaju firm, ale jakby tak\u0105 istotn\u0105 zalet\u0105 tego jest to, \u017ce nikt nam nie wchodzi na udzia\u0142y. Czyli rzeczywi\u015bcie mo\u017cna dosta\u0107 niema\u0142e pieni\u0105dze na weryfikacj\u0119 naszego pomys\u0142u, wdro\u017cenie ju\u017c do pierwszego du\u017cego klienta korporacyjnego i szanse na dalszy rozw\u00f3j.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Nota bene nast\u0119pna edycja tego konkursu, czy tego programu akceleracyjnego, rusza bodaj\u017ce w maju, wi\u0119c je\u015bli chcecie rozwa\u017ca\u0107 aplikacj\u0119 to na stronie <a href=\"http:\/\/space3.ac\">space3.ac<\/a> mo\u017cna znale\u017a\u0107 informacje.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>To s\u0105 programy akceleracyjne, to by\u0142 przyk\u0142ad polskiego, s\u0105 te\u017c <strong>programy zagraniczne<\/strong>. Jeden z takich bardziej znanych to jest <strong>Y Combinator z Doliny Krzemowej<\/strong>.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Wiele firm, w tym AirHelp, kt\u00f3ry mia\u0142em okazj\u0119 prowadzi\u0107, wysz\u0142y spod tego akceleratora.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>I faktycznie to jest jeden z najbardziej znanych na \u015bwiecie akcelerator\u00f3w, ponad 190 firm uko\u0144czy\u0142o ten program. Bardzo silny mentoring, du\u017cy network i wsparcie absolwent\u00f3w tego programu r\u00f3wnie\u017c po zako\u0144czeniu takiej kilkumiesi\u0119cznej sesji, kt\u00f3re faktycznie pomaga p\u00f3\u017aniej w rozwi\u0105zywaniu wielu takich bie\u017c\u0105cych problem\u00f3w w organizacji. Wi\u0119c programy akceleracyjne te\u017c bardzo serdecznie polecam do analizy.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/9.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-6144 alignleft\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/9-300x137.png\" alt=\"\" width=\"300\" height=\"137\" srcset=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/9-300x137.png 300w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/9.png 329w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\" \/><\/a>Potem s\u0105, powiedzmy, <strong>fundusze venture capital, private equity<\/strong>, wi\u0119ksze, mniejsze, kt\u00f3re na tym etapie warto, \u017ceby\u015bcie mieli \u015bwiadomo\u015b\u0107, \u017ce s\u0105 fundusze r\u00f3\u017cne, maj\u0105 r\u00f3\u017cn\u0105 specyfik\u0119 tego, w co inwestuj\u0105, czyli merytorycznie w jakie projekty, geograficznie gdzie powinny te projekty si\u0119 znajdowa\u0107, r\u00f3wnie\u017c jakimi kwotami takie fundusze inwestuj\u0105. Zaczynaj\u0105 si\u0119 fundusze od kwot takich ma\u0142ych jak, powiedzmy, nawet kilkadziesi\u0105t tysi\u0119cy z\u0142otych, a niekt\u00f3re s\u0105 takie, kt\u00f3re nie zainwestuj\u0105 mniej ni\u017c kilka milion\u00f3w euro. Wi\u0119c<\/p>\n<blockquote>\n<p>nie ma sensu na wczesnym etapie rozwoju do tak du\u017cych funduszy w og\u00f3le si\u0119 odzywa\u0107 czy zg\u0142asza\u0107, bo to nie jest ten moment, one z racji swojej dzia\u0142alno\u015bci inwestuj\u0105 po prostu w znacznie wi\u0119ksze projekty na dalszym etapie rozwoju.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Dobrze jest mie\u0107 wi\u0119c tak\u0105 \u015bwiadomo\u015b\u0107, tym bardziej, \u017ce fundusze opr\u00f3cz tej geograficznej i merytorycznej, i kwotowej specjalizacji maj\u0105 te\u017c specjalizacj\u0119 co do modelu biznesowego, czyli niekt\u00f3re na przyk\u0142ad ch\u0119tniej inwestuj\u0105 w marketplace, inne w sztuczn\u0105 inteligencj\u0119, jeszcze inne w zaawansowan\u0105 technologi\u0119 czy w oprogramowanie dla du\u017cych korporacji. A wi\u0119c wi\u0119kszo\u015b\u0107 funduszy ma sw\u00f3j te\u017c taki jakby obszar, w kt\u00f3rym si\u0119 specjalizuj\u0105 cz\u0142onkowie tego funduszu czy inwestorzy, mi\u0119dzy innymi dlatego, \u017ce \u017ceby dobrze podj\u0105\u0107 decyzj\u0119 inwestycyjn\u0105 w imieniu inwestor\u00f3w, to dobrze jest si\u0119 na czym\u015b zna\u0107, nie tylko na wydawaniu pieni\u0119dzy, ale r\u00f3wnie\u017c merytorycznie na wsparciu p\u00f3\u017aniej firm w portfolio takiego funduszu po to, \u017ceby zwi\u0119kszy\u0107 szanse na to, \u017ce projekt faktycznie zadzia\u0142a i \u017ce b\u0119dzie mia\u0142o to zwrot dla inwestor\u00f3w.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Cz\u0119sto w jakim\u015b momencie, i to jest ju\u017c po tej tak zwanej rundzie seedowej, czy rudzie A, rozwa\u017cane jest tak zwane IPO, czyli Initial Public Offering, czyli inaczej wej\u015bcie na gie\u0142d\u0119.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>To mo\u017ce by\u0107 gie\u0142da polska, Warszawska Gie\u0142da Papier\u00f3w Warto\u015bciowych, to mog\u0105 by\u0107 inne gie\u0142dy, mo\u017ce by\u0107 NASDAQ ameryka\u0144ski, mo\u017ce by\u0107 gie\u0142da londy\u0144ska i ca\u0142a masa innych gie\u0142d w r\u00f3\u017cnych krajach. W zale\u017cno\u015bci od tego, sk\u0105d macie kapita\u0142, sk\u0105d macie inwestor\u00f3w, na jakich rynkach dzia\u0142acie, jak du\u017c\u0105 firm\u0105 jeste\u015bcie, takie wej\u015bcie na gie\u0142d\u0119 oczywi\u015bcie mo\u017cna rozwa\u017cy\u0107, natomiast trzeba mie\u0107 \u015bwiadomo\u015b\u0107, \u017ce wej\u015bcie na gie\u0142d\u0119 jest te\u017c nie dla wszystkich, jest drogie, drogie w utrzymaniu, nie tylko w samym wej\u015bciu. Samo wej\u015bcie na tak\u0105 lokaln\u0105 gie\u0142d\u0119, nie mi\u0119dzynarodow\u0105, to jest liczone w grubych setkach tysi\u0119cy z\u0142otych, jak nie wi\u0119cej, samo przygotowanie prospektu, i m\u00f3wi\u0119 nawet tutaj o tych elementach takich bardzo podstawowych i rynkach nawet takich alternatywnych typu NewConnect, czyli jeszcze nie g\u0142\u00f3wny rynek tej gie\u0142dy papier\u00f3w warto\u015bciowych, ale nawet sam NewConnect to jest spory koszt i pewne wady, ale te\u017c i zalety. G\u0142\u00f3wnie jest to mo\u017cliwo\u015b\u0107 otwarcia si\u0119 na pieni\u0105dze w zasadzie od ka\u017cdego inwestora, r\u00f3\u017cnych grup, zar\u00f3wno instytucjonalnych jak i prywatnych, i mo\u017cliwo\u015b\u0107 p\u00f3\u017aniej de facto \u0142atwego obrotu akcjami.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Bo po to s\u0105 gie\u0142dy, \u017ceby mo\u017cna by\u0142o udzia\u0142y w takiej sp\u00f3\u0142ce kupi\u0107 i jednym klikni\u0119ciem r\u00f3wnie\u017c je sprzeda\u0107,<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>co zwi\u0119ksza elastyczno\u015b\u0107 dotarcia czy dost\u0119pu do kapita\u0142u ulokowanego i dlatego to ma dla wielu os\u00f3b znacznie wi\u0119kszy sens ni\u017c inwestowanie na zasadzie funduszu VC, czy anio\u0142a biznesu, czy udzia\u0142owca, tak, kt\u00f3ry mo\u017ce gdzie\u015b tam kiedy\u015b z tego pieni\u0105dze jakie\u015b uzyska, jak firma jest na gie\u0142dzie, to mo\u017cna w ka\u017cdej chwili te udzia\u0142y kupi\u0107 czy sprzeda\u0107. Oczywi\u015bcie to zale\u017cy od p\u0142ynno\u015bci danych udzia\u0142\u00f3w, ale to ju\u017c jest temat na inn\u0105 rozmow\u0119.<\/p>\n<p><strong>Wi\u0119c gie\u0142da, czy to IPO, jest jednym z mo\u017cliwych scenariuszy wyj\u015bcia zar\u00f3wno dla inwestor\u00f3w wczesnych jak i dla za\u0142o\u017cycieli. <\/strong><\/p>\n<p>Innym takim modelem jest sprzeda\u017c do wi\u0119kszego gracza, czyli tak zwana <strong>transakcja M&amp;A czyli Mergers and Acquisiotions<\/strong>, sprzeda\u017c do gracza bran\u017cowego, czyli kto\u015b du\u017cy nas wykupi. I to zazwyczaj jest ta druga alternatywa, czyli exit, wyj\u015bcie dla inwestor\u00f3w czy dla za\u0142o\u017cycieli jest to albo wej\u015bcie na gie\u0142d\u0119, albo sprzeda\u017c firmy do kogo\u015b innego.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/10.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-medium wp-image-6146 alignright\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/10-300x172.png\" alt=\"\" width=\"300\" height=\"172\" srcset=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/10-300x172.png 300w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/10.png 381w\" sizes=\"auto, (max-width: 300px) 100vw, 300px\" \/><\/a>Dobrze jest mie\u0107 tak\u0105 \u015bwiadomo\u015b\u0107, \u017ce <strong>przyj\u0119cie pieni\u0119dzy od kogokolwiek z zewn\u0105trz<\/strong>, czy to b\u0119dzie anio\u0142 biznesu, czy fundusz VC, czy jakiekolwiek inne finansowanie, kt\u00f3re wi\u0105\u017ce si\u0119 z wej\u015bciem na udzia\u0142y, czyli z pojawieniem si\u0119 nowych wsp\u00f3lnik\u00f3w,<strong> to jest zawsze dodatkowy obowi\u0105zek<\/strong>. To jest cz\u0119sto stres, to jest konieczno\u015b\u0107 raportowania do kogo\u015b innego, jest z czasem ograniczenie pewnej decyzyjno\u015bci co do kluczowych spraw w firmie, wi\u0119c te\u017c trzeba mie\u0107 \u015bwiadomo\u015b\u0107, \u017ce takie elementy czy konsekwencje wzi\u0119cia kapita\u0142u si\u0119 pojawiaj\u0105.<\/p>\n<p>W przypadku wszystkich funduszy i bardziej instytucjonalnych form inwestowania jest kwestia te\u017c <strong>horyzontu inwestycyjnego<\/strong>, czyli oczekiwa\u0144, na jak d\u0142ugo dany fundusz chce zainwestowa\u0107 pieni\u0105dze i powinni\u015bmy by\u0107 jakby \u015bwiadomi tego, \u017ce je\u015bli fundusz chce zainwestowa\u0107 na 5 lat, to on po tych 5 latach b\u0119dzie chcia\u0142 sprzeda\u0107 te udzia\u0142y. Niewa\u017cne czy my tego b\u0119dziemy chcieli, czy nie, w zale\u017cno\u015bci jak bardzo instytucjonalny ten inwestor jest, to mo\u017ce by\u0107 to mniej lub bardziej elastyczne, ale<\/p>\n<blockquote>\n<p>inwestor inwestuje po to pieni\u0105dze, \u017ceby wyj\u0105\u0107 je z zyskiem.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>I o tym, wbrew pozorom, czasami si\u0119 zapomina i przedsi\u0119biorcy musz\u0105 by\u0107 tego \u015bwiadomi.<\/p>\n<p>Tyle, my\u015bl\u0119, tak w du\u017cym skr\u00f3cie, je\u015bli chodzi o temat r\u00f3\u017cnych rodzaj\u00f3w finansowania.<\/p>\n<p>Natomiast dobrze by\u0142oby jeszcze przez chwil\u0119 zastanowi\u0107 si\u0119 nad tym, <strong>kiedy tak naprawd\u0119 zacz\u0105\u0107 pozyskiwanie tego finansowania. <\/strong><\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/11.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-6148 alignleft\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/11.png\" alt=\"\" width=\"202\" height=\"140\" \/><\/a>Wspomina\u0142em na samym pocz\u0105tku, \u017ce <strong>im p\u00f3\u017aniej tym lepiej<\/strong>, no ale dobra, je\u015bli ju\u017c wiemy, \u017ce \u017ceby si\u0119 rozwija\u0107 szybko, to chcemy pozyska\u0107 jakie\u015b finansowanie, to musimy by\u0107 \u015bwiadomi tego, \u017ce <strong>pozyskiwanie funduszy<\/strong> czyli ten fundraising z punktu widzenia sp\u00f3\u0142ki, to jest praktycznie etat, tak, czyli pe\u0142ny wymiar pracy najcz\u0119\u015bciej dla prezesa albo dla kogo\u015b innego z du\u017cym do\u015bwiadczeniem w zarz\u0105dzie, na <strong>przynajmniej kilka miesi\u0119cy<\/strong> i raczej s\u0105 to okolice p\u00f3\u0142 roku procesu ni\u017c mniej.<\/p>\n<p>Czasami si\u0119 zdarza szybciej, a cz\u0119sto zdarza si\u0119 d\u0142u\u017cej, ale p\u00f3\u0142 roku to jest taki bezpieczny termin, kt\u00f3ry powinno si\u0119 przyj\u0105\u0107 i za\u0142o\u017cy\u0107. I trzeba mie\u0107 \u015bwiadomo\u015b\u0107 tego, \u017ce taka osoba, taki prezes b\u0119dzie przez te p\u00f3\u0142 roku praktycznie wy\u0142\u0105czony z dzia\u0142ania operacyjnego. I z jednej strony, maj\u0105c \u015bwiadomo\u015b\u0107, \u017ce to p\u00f3\u0142 roku mo\u017ce trwa\u0107, musimy mie\u0107 czas na to i pieni\u0105dze w firmie na to, \u017ceby takie p\u00f3\u0142 roku bez tych dodatkowych jeszcze pieni\u0119dzy wytrzyma\u0107, bo te pieni\u0105dze przyjd\u0105 w\u0142a\u015bnie po mniej wi\u0119cej tym okresie p\u00f3\u0142 roku, je\u015bli przyjd\u0105, i musimy by\u0107 ju\u017c na tyle rozwini\u0119ci z naszym biznesem, \u017ceby faktycznie to co sprzedajemy inwestorom, to co pokazujemy inwestorom, mog\u0142o uzasadni\u0107 wzi\u0119cie pieni\u0119dzy od inwestora, czy inwestycje inwestora w dan\u0105 sp\u00f3\u0142k\u0119 na interesuj\u0105cej nas wycenie czyli warto\u015bci sp\u00f3\u0142ki.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Wycena dla przyk\u0142adu je\u015bli firma warta jest milion z\u0142otych, to je\u015bli chcemy 10% odda\u0107 inwestorowi, to dostaniemy 100 tysi\u0119cy z\u0142otych.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>M\u00f3wi\u0119 o <strong>wycenie tak zwanej pre-money<\/strong>, czyli zanim pieni\u0105dze wejd\u0105 do firmy.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Natomiast dobrze jest pami\u0119ta\u0107 o tym, \u017ce pieni\u0119dzy powinni\u015bmy dobiera\u0107 tylko tyle, ile jest potrzebne, \u017ceby wnie\u015b\u0107 sp\u00f3\u0142k\u0119 na kolejny etap.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Dla przyk\u0142adu, sp\u00f3\u0142ka <a href=\"https:\/\/www.morizon.pl\/\">Morizon<\/a>, kt\u00f3r\u0105 przejmowa\u0142em po takim pierwszym etapie jej dzia\u0142alno\u015bci, do\u015b\u0107 burzliwym, czyli wydania ko\u0142o miliona z\u0142otych, zbudowania aplikacji, kt\u00f3ra jeszcze wtedy nie mia\u0142a praktycznie \u017cadnych klient\u00f3w, sp\u00f3\u0142ka by\u0142a w sytuacji takiej, gdzie mia\u0142a spore koszty, praktycznie zero przychod\u00f3w i by\u0142a w sytuacji do\u015b\u0107, powiedzmy, podbramkowej i kiepskiej. Zosta\u0142o zatrudnienie zredukowane do 3 os\u00f3b, ja w tym momencie przyszed\u0142em do sp\u00f3\u0142ki przechodz\u0105c z Gratki i obj\u0105\u0142em zarz\u0105d w sp\u00f3\u0142ce Morizon. I na tym etapie uda\u0142o si\u0119 przekona\u0107 znajomego udzia\u0142owc\u00f3w do tego, \u017ceby zainwestowa\u0142, mniej wi\u0119cej za nieca\u0142e 700 tysi\u0119cy z\u0142otych dosta\u0142 17% udzia\u0142\u00f3w w sp\u00f3\u0142ce. Kilka miesi\u0119cy p\u00f3\u017aniej do\u015b\u0107 intensywnej pracy ca\u0142ego zespo\u0142u uda\u0142o si\u0119 za 14% sp\u00f3\u0142ki pozyska\u0107 ju\u017c 3 miliony z\u0142otych. To by\u0142o wej\u015bcie r\u00f3wnie\u017c na NewConnect, czyli na gie\u0142d\u0119 papier\u00f3w warto\u015bciowych, na rynek alternatywny po to, \u017ceby znowu kilkana\u015bcie miesi\u0119cy p\u00f3\u017aniej za 22% \u00f3wczesnej sp\u00f3\u0142ki pozyska\u0107 ju\u017c ponad 6 milion\u00f3w z\u0142otych na zakup wi\u0119kszego konkurenta.<\/p>\n<p>I to pokazuje, \u017ce w ci\u0105gu zaledwie nieca\u0142ych 2,5 roku mo\u017cna by\u0142o za podobny u\u0142amek czy udzia\u0142 w firmie, czyli te kilkana\u015bcie do 20% uzyska\u0107 na pocz\u0105tku 700 tysi\u0119cy, potem ponad 3 miliony, a potem 6 milion\u00f3w. Tylko dlatego by\u0142o to mo\u017cliwe, \u017ce sp\u00f3\u0142ka ros\u0142a w tym czasie, ros\u0142a jej warto\u015b\u0107 i inwestorzy coraz ch\u0119tniej, coraz bardziej wierzyli w t\u0105 sp\u00f3\u0142k\u0119 i jej warto\u015b\u0107. Nota bene sp\u00f3\u0142ka zosta\u0142a kilka dni temu sprzedana, znaczy warunkowa jeszcze transakcja sprzeda\u017cy, do grupy RASP, czyli Axel Springer Polska i wycena ca\u0142ej sp\u00f3\u0142ki w tej chwili jest na poziomie 85 milion\u00f3w z\u0142otych po \u0142adnych kilku latach ci\u0119\u017ckiej pracy.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Trzeba mie\u0107 \u015bwiadomo\u015b\u0107, \u017ceby pieni\u0119dzy pozyskiwa\u0107 tylko tyle, ile trzeba, po to, aby firm\u0119 mo\u017cna by\u0142o rozwin\u0105\u0107 i kolejn\u0105 rund\u0119 wzi\u0105\u0107 na lepszych warunkach.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>I na koniec ju\u017c tej wypowiedzi chcia\u0142bym wam jeszcze wspomnie\u0107 tylko bardzo pobie\u017cnie o kilku\u00a0<strong> warunkach niezb\u0119dnych do my\u015blenia o finansowaniu z okolic venture capital<\/strong>, tak, czyli tych ju\u017c bardziej zaawansowanych funduszy.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/12.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter wp-image-6150 size-large\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/12-1030x240.png\" alt=\"\" width=\"1030\" height=\"240\" srcset=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/12-1030x240.png 1030w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/12-300x70.png 300w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/12-768x179.png 768w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/12-705x164.png 705w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/12-600x140.png 600w, https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/12.png 1236w\" sizes=\"auto, (max-width: 1030px) 100vw, 1030px\" \/><\/a><\/p>\n<p>Wi\u0119c, po pierwsze, <strong>zesp\u00f3\u0142<\/strong> i to zesp\u00f3\u0142, kt\u00f3ry od momentu inwestycji pieni\u0119dzy jakby zewn\u0119trznych musi ju\u017c by\u0107 <strong>z pe\u0142nym zaanga\u017cowaniem w projekt, a jednocze\u015bnie zesp\u00f3\u0142 zdywersyfikowany z r\u00f3\u017cnym t\u0142em, z r\u00f3\u017cnym do\u015bwiadczeniem<\/strong> i w\u0142a\u015bnie z tym do\u015bwiadczeniem, czyli co osi\u0105gn\u0119\u0142y poszczeg\u00f3lne osoby w tym zespole jest bardzo kluczowe dla firm na pierwszych etapach. To jest wsparcie tego zespo\u0142u, to jest cz\u0119sto rada doradcza czy nadzorcza, ludzie, kt\u00f3rzy merytorycznie mo\u017ce nie s\u0105 na 100% zaanga\u017cowani, mog\u0105 by\u0107 na 5, 10, nawet mniej procent zaanga\u017cowani, ale s\u0105 w stanie wesprze\u0107 zesp\u00f3\u0142 w sytuacjach, kiedy ten zesp\u00f3\u0142 b\u0119dzie potrzebowa\u0142 merytorycznego wsparcia z r\u00f3\u017cnych obszar\u00f3w, mi\u0119dzy innymi bran\u017cowego do\u015bwiadczenia z obszar\u00f3w, w kt\u00f3rych dzia\u0142a dany projekt, dana firma, ale te\u017c cz\u0119sto operacyjnego do\u015bwiadczenia jak rozwija\u0107 firm\u0119 skutecznie, szybko i m\u0105drze.<\/p>\n<p>Musi to by\u0107 <strong>odpowiednio du\u017cy rynek<\/strong>, na kt\u00f3rym firma dzia\u0142a, szanse na wyj\u015bcie poza jeden kraj, czyli ta globalizacja. I one r\u00f3wnie\u017c powinny by\u0107 poparte nie tylko wielko\u015bci\u0105 rynku, czy atrakcyjno\u015bci\u0105 tego rynku, ale znowu do\u015bwiadczeniem zespo\u0142u. Problem, kt\u00f3ry firma rozwi\u0105zuje musi by\u0107 godny p\u0142acenia za to rozwi\u0105zanie i ludzie, do kt\u00f3rych kierujemy ten projekt musz\u0105 by\u0107 sk\u0142onni do zap\u0142acenia, tak, czyli musz\u0105 mie\u0107 pieni\u0105dze i musz\u0105 faktycznie chcie\u0107 zap\u0142aci\u0107 za rozwi\u0105zanie tego problemu. Musi by\u0107 du\u017ca \u015bwiadomo\u015b\u0107 i analiza konkurencji, bo je\u015bli rynek nie ma konkurencji to zazwyczaj w 95% to jest po prostu nieodrobiona lekcja, \u017ce je\u015bli ten rynek istnieje, to ma konkurencj\u0119 i je\u015bli my o tym nie wiemy, to prawdopodobnie nie zrobili\u015bmy tego zadania domowego poprawnie i jeszcze tego nie wiemy, \u017ce ta konkurencja istnieje. Je\u015bli konkurencji nie ma na danym rynku, bardzo cz\u0119sto oznacza, \u017ce po prostu ten rynek z jakich\u015b powodu si\u0119 nie wykszta\u0142ci\u0142 jeszcze i prawdopodobnie jest co\u015b, co przeszkadza, \u017ce nie ma jeszcze firm na tym rynku. Bardzo rzadko zdarza si\u0119 odkry\u0107 nowy rynek zupe\u0142nie nieistniej\u0105cy do tej pory, bo to oznacza prawdopodobnie, \u017ce nikomu do tej pory nie op\u0142aca\u0142o si\u0119 zap\u0142aci\u0107 za problem, kt\u00f3ry my pr\u00f3bujemy rozwi\u0105za\u0107 i dlatego nie ma jeszcze \u017cadnych innych biznes\u00f3w konkurencyjnych.<\/p>\n<blockquote>\n<p>Bardzo wa\u017cna te\u017c dla funduszy venture capital jest trakcja, czyli to na ile ju\u017c nam si\u0119 uda\u0142o zweryfikowa\u0107 pomys\u0142, nasz projekt.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>I najlepiej t\u0105 trakcj\u0119 weryfikowa\u0107 przychodowo, tak, czyli konkretnie lud\u017ami, kt\u00f3rzy faktycznie byli w stanie ju\u017c zap\u0142aci\u0107 za jak\u0105\u015b pierwsz\u0105 wersj\u0119 naszego produktu, wzrostu odpowiedniego w tej trakcji, czyli jak szybko nam przyrasta klient\u00f3w, to nie mo\u017ce by\u0107 dw\u00f3ch przypadkowych, trzech przypadkowych, tylko musi by\u0107 faktycznie rosn\u0105ca lawinowo, logarytmicznie liczba klient\u00f3w, kt\u00f3rzy korzystaj\u0105 z naszego rozwi\u0105zania.<\/p>\n<p>R\u00f3\u017cne fundusze venture capital r\u00f3\u017cnie na to patrz\u0105, natomiast<\/p>\n<blockquote>\n<p>w przypadku Black Pearls akurat mamy mniej wi\u0119cej taki pr\u00f3g, \u017ce je\u015bli firma ju\u017c ma przychody na poziomie 10-15 tysi\u0119cy euro miesi\u0119cznie ze swojego produktu, to jest to co\u015b, czym mo\u017cemy by\u0107 zainteresowani w kontek\u015bcie potencjalnej inwestycji.<\/p>\n<\/blockquote>\n<p>Co jeszcze? Fundusze venture capital maj\u0105 r\u00f3\u017cne polityki, cykle inwestowania, r\u00f3\u017cne fundusze w ramach danego funduszu venture capital s\u0105 otwierane, zamykane, maj\u0105 r\u00f3\u017cne etapy, w kt\u00f3rych fundusz faktycznie w tej chwili inwestuje, a na przyk\u0142ad inny fundusz dopiero za p\u00f3\u0142 roku b\u0119dzie inwestowa\u0142, wi\u0119c tego te\u017c musimy by\u0107 \u015bwiadomi, \u017ce to nie s\u0105 tylko geograficzne i merytoryczne r\u00f3\u017cnice mi\u0119dzy funduszami, ale te\u017c etapu na jakim dany fundusz jest. I to trzeba uwzgl\u0119dnia\u0107 w rozmowach z takim funduszem, i dobrze jest dopyta\u0107, kiedy tak naprawd\u0119 nast\u0119pne rundy w og\u00f3le s\u0105 mo\u017cliwe, je\u015bli wszystkie inne warunki b\u0119d\u0105 spe\u0142nione.<\/p>\n<p>My\u015bl\u0119, \u017ce tyle w tym odcinku. Oczywi\u015bcie ka\u017cdy biznes jest inny, s\u0105 to pewne podstawy, o kt\u00f3rych m\u00f3wi\u0142em tutaj, ale w wielu elementach s\u0105 mo\u017cliwe odst\u0119pstwa, je\u015bli jest sensowny pow\u00f3d do takiego odst\u0119pstwa. Ale je\u015bli oczekujecie, \u017ce uda si\u0119 wam wsz\u0119dzie uzasadni\u0107 odst\u0119pstwa, to prawdopodobnie do takiej rundy finansowania tak szybko nie dojdzie. Ale nie poddawajcie si\u0119, <strong><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/pytanie-o-rade\/\">pytajcie ludzi o porady<\/a>, jak doj\u015b\u0107 do etapu nast\u0119pnego w rozwoju waszego biznesu<\/strong>, bo to jest niesamowita przygoda. Jest to trudne, bo gdyby by\u0142o \u0142atwe, to nie by\u0142oby te\u017c tak\u0105 frajd\u0105 i tak\u0105 przyjemno\u015bci\u0105.<\/p>\n<p>Je\u015bli b\u0119dziecie mieli jakie\u015b pytania, oczywi\u015bcie jestem do dyspozycji, ja i inni mentorzy <strong><a href=\"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/\">SaunaGrow<\/a><\/strong>. Dzi\u0119kuj\u0119.<\/p>\n<p style=\"text-align: center;\"><a href=\"https:\/\/anchor.fm\/saunagrow\"><br \/>\n<\/a><a href=\"https:\/\/anchor.fm\/saunagrow\/episodes\/15--Finansowanie-biznesu---kompendium-eb3u43\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"alignnone wp-image-2461 size-large\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/15finansowanie-1030x1030.jpg\" alt=\"\" width=\"1030\" height=\"1030\" \/><\/a><\/p>\n<p style=\"text-align: center;\">Kliknij w obrazek, aby <a href=\"https:\/\/anchor.fm\/saunagrow\">pos\u0142ucha\u0107 lub nagra\u0107<\/a> komentarz g\u0142osowy<\/p>\n<\/div><\/section>\n\n<style type=\"text\/css\" data-created_by=\"avia_inline_auto\" id=\"style-css-av-3i30pe-7f6e23d38ebb68588706b4a87192e14e\">\n.flex_column.av-3i30pe-7f6e23d38ebb68588706b4a87192e14e{\nborder-radius:0px 0px 0px 0px;\n-webkit-border-radius:0px 0px 0px 0px;\n-moz-border-radius:0px 0px 0px 0px;\n}\n<\/style>\n<div class='flex_column av-3i30pe-7f6e23d38ebb68588706b4a87192e14e av_one_full  avia-builder-el-10  el_after_av_textblock  avia-builder-el-last  first flex_column_div av-zero-column-padding column-top-margin'   ><section  class='av_textblock_section av-4c7rjz-413563b0301638f793c63a96fd9aa8f9'  itemscope=\"itemscope\" itemtype=\"https:\/\/schema.org\/BlogPosting\" itemprop=\"blogPost\" ><div class='avia_textblock'  itemprop=\"text\" ><h4><\/h4>\n<h4>Nie przegap kolejnych odcink\u00f3w. Zostaw email lub s\u0142uchaj na Spotify \/ Apple Podcast<\/h4>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https:\/\/open.spotify.com\/show\/34rloOqmHoWemhTZS1vtzh\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-2346 size-full\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/08\/Spotify-icon.png\" alt=\"\" width=\"65\" height=\"65\" \/><\/a> <a href=\"https:\/\/podcasts.apple.com\/pl\/podcast\/rozmowy-saunowe\/id1488483789\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-2348 size-full\" src=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/08\/Apple-icon.png\" alt=\"\" width=\"65\" height=\"65\" \/><\/a><\/p>\n<\/div><\/section><br \/>\n<form action=\"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/\" method=\"post\"  data-av-custom-send='mailchimp_send' class=\"avia_ajax_form av-form-labels-visible   avia-builder-el-12  el_after_av_textblock  avia-builder-el-last   avia-mailchimp-form \" data-avia-form-id=\"1\" data-avia-redirect='' ><fieldset><p class='  first_form  form_element form_fullwidth' id='element_avia_0_1'><label for=\"avia_0_1\">Email Address <abbr class=\"required\" title=\"required\">*<\/abbr><\/label> <input name=\"avia_0_1\" class=\"text_input is_email\" type=\"text\" id=\"avia_0_1\" value=\"\" \/><\/p><p class=\"form_element  first_form  form_element form_fullwidth av-last-visible-form-element modified_width\"><input type=\"hidden\" value=\"1\" name=\"avia_generated_form1\" \/><input type=\"submit\" value=\"Subscribe\" class=\"button\"  data-sending-label=\"Trwa wysy\u0142anie...\"\/><\/p><p class=\"hidden\"><input type=\"text\" name=\"avia_avia_username_1\" class=\"hidden \" id=\"avia_avia_username_1\" value=\"\" \/><\/p><\/fieldset><\/form><div id=\"ajaxresponse_1\" class=\"ajaxresponse ajaxresponse_1 hidden\"><\/div><\/p><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":1,"featured_media":2461,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[29],"tags":[],"class_list":["post-2531","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-podcast"],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v27.5 - https:\/\/yoast.com\/product\/yoast-seo-wordpress\/ -->\n<title>15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu - SaunaGrow.com<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"pl_PL\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu - SaunaGrow.com\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"SaunaGrow.com\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2020-02-27T12:34:35+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2022-05-12T08:38:27+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/15finansowanie.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"1400\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"1400\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"Boles\u0142aw Drapella\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:image\" content=\"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/15finansowanie.jpg\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Napisane przez\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"Boles\u0142aw Drapella\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Szacowany czas czytania\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"21 minut\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/#article\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/\"},\"author\":{\"name\":\"Boles\u0142aw Drapella\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/ef99e70ba92b0d6391bf2b594ad006c4\"},\"headline\":\"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu\",\"datePublished\":\"2020-02-27T12:34:35+00:00\",\"dateModified\":\"2022-05-12T08:38:27+00:00\",\"mainEntityOfPage\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/\"},\"wordCount\":6057,\"commentCount\":0,\"image\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2019\\\/11\\\/15finansowanie.jpg\",\"articleSection\":[\"Podcast\"],\"inLanguage\":\"pl-PL\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"CommentAction\",\"name\":\"Comment\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/#respond\"]}]},{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/\",\"name\":\"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu - SaunaGrow.com\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/#website\"},\"primaryImageOfPage\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/#primaryimage\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2019\\\/11\\\/15finansowanie.jpg\",\"datePublished\":\"2020-02-27T12:34:35+00:00\",\"dateModified\":\"2022-05-12T08:38:27+00:00\",\"author\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/ef99e70ba92b0d6391bf2b594ad006c4\"},\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"pl-PL\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/\"]}]},{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"pl-PL\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/#primaryimage\",\"url\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2019\\\/11\\\/15finansowanie.jpg\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2019\\\/11\\\/15finansowanie.jpg\",\"width\":1400,\"height\":1400},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/finansowanie-biznesu-kompendium\\\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/misja\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/#website\",\"url\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/\",\"name\":\"SaunaGrow.com\",\"description\":\"Meet in Sauna. Grow your Business. Support Charity\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"pl-PL\"},{\"@type\":\"Person\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/ef99e70ba92b0d6391bf2b594ad006c4\",\"name\":\"Boles\u0142aw Drapella\",\"url\":\"https:\\\/\\\/saunagrow.com\\\/pl\\\/author\\\/admin\\\/\"}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu - SaunaGrow.com","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/","og_locale":"pl_PL","og_type":"article","og_title":"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu - SaunaGrow.com","og_url":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/","og_site_name":"SaunaGrow.com","article_published_time":"2020-02-27T12:34:35+00:00","article_modified_time":"2022-05-12T08:38:27+00:00","og_image":[{"width":1400,"height":1400,"url":"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/15finansowanie.jpg","type":"image\/jpeg"}],"author":"Boles\u0142aw Drapella","twitter_card":"summary_large_image","twitter_image":"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/15finansowanie.jpg","twitter_misc":{"Napisane przez":"Boles\u0142aw Drapella","Szacowany czas czytania":"21 minut"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"Article","@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/#article","isPartOf":{"@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/"},"author":{"name":"Boles\u0142aw Drapella","@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/#\/schema\/person\/ef99e70ba92b0d6391bf2b594ad006c4"},"headline":"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu","datePublished":"2020-02-27T12:34:35+00:00","dateModified":"2022-05-12T08:38:27+00:00","mainEntityOfPage":{"@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/"},"wordCount":6057,"commentCount":0,"image":{"@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/15finansowanie.jpg","articleSection":["Podcast"],"inLanguage":"pl-PL","potentialAction":[{"@type":"CommentAction","name":"Comment","target":["https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/#respond"]}]},{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/","url":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/","name":"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu - SaunaGrow.com","isPartOf":{"@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/#website"},"primaryImageOfPage":{"@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/#primaryimage"},"image":{"@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/15finansowanie.jpg","datePublished":"2020-02-27T12:34:35+00:00","dateModified":"2022-05-12T08:38:27+00:00","author":{"@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/#\/schema\/person\/ef99e70ba92b0d6391bf2b594ad006c4"},"breadcrumb":{"@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/#breadcrumb"},"inLanguage":"pl-PL","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/"]}]},{"@type":"ImageObject","inLanguage":"pl-PL","@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/#primaryimage","url":"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/15finansowanie.jpg","contentUrl":"https:\/\/saunagrow.com\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/15finansowanie.jpg","width":1400,"height":1400},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/finansowanie-biznesu-kompendium\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Home","item":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/misja\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"15. [podcast] Kompendium finansowania biznesu"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/#website","url":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/","name":"SaunaGrow.com","description":"Meet in Sauna. Grow your Business. Support Charity","potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"pl-PL"},{"@type":"Person","@id":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/#\/schema\/person\/ef99e70ba92b0d6391bf2b594ad006c4","name":"Boles\u0142aw Drapella","url":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/author\/admin\/"}]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2531","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=2531"}],"version-history":[{"count":16,"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2531\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":6688,"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2531\/revisions\/6688"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/2461"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2531"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=2531"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/saunagrow.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=2531"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}